Итак, что же такое DLL? Этой английской аббревиатурой словосочетания Dynamic-Link Library, что переводится как "динамически подключая библиотека", называют в операционных системах семейства Microsoft Windows динамические библиотеки, содержащие процедуры и функции, которые могут многократно использоваться различными программными приложениями. 

Ранние версии Windows работали в условиях жёсткого ограничения памяти, а потому использование DLL должно было позволить более активно использовать её, ведь один экземпляр DLL, загруженный в память, может использоваться сразу несколькими программами. Однако существенных преимуществ полностью получить не удалось. Причиной является такое явление, как DLL Hell ("DLL ад") - несколько программ работают с одинаковой библиотекой, однако с разными не полностью совместимыми версиями. Это приводило к большому количеству ошибок. Сейчас в Windows используется технология SxS, разрешающая параллельное использование разные версий библиотеки, что иногда сводит на нет её главное преимущество.

Тем не менее, DLL (к этому понятию также относят библиотеки ActiveX и драйверы) активно используются при разработке ПО.

Но в каких же случаях лучше использовать модули, а в каких DLL? Во-первых, модули, подключаемые к проекту, должны быть написаны на том языке, с которым работает среда разработки. DLL могут быть написаны на другом языке, хранятся они в уже откомпилированном виде. Во-вторых, использование DLL позволяет экономить память в том случае, если ею пользуются две или более программ одновременно (точнее, при использовании одной и той же версии). В-третьих, если функции не будут использоваться другими программами, то нет смысла создавать DLL. Тоже самое можно сказать про те случаи, когда нужно просто разбить для удобства большой код по модулям - удобнее работать с ними в одном проекте.